Borsada Banka Hisseleri Neden Düşüyor?
Banka hisseleri, 2023 yılı boyunca küresel piyasalarda düşüş eğilimi gösterdi. Bu düşüş, Türkiye’de de hissedildi ve BIST Banka endeksi, 2023 yılı başından bu yana yaklaşık %20 değer kaybetti.
Banka hisselerinin düşüşüne neden olan faktörler, hem küresel hem de yerel ölçektedir. Küresel ölçekte, enflasyondaki artış ve buna bağlı olarak merkez bankalarının faiz artırımları, bankacılık sektörünü olumsuz etkilemektedir. Enflasyondaki artış, bankaların kredi faizlerini artırmasına neden olmakta ve bu da kredi talebini azaltmaktadır. Merkez bankalarının faiz artırımları ise, bankaların likidite maliyetlerini artırmakta ve bu da bankacılık karlılığını düşürmektedir.
Yerel ölçekte ise, Türkiye’de yaşanan ekonomik belirsizlik, banka hisselerini olumsuz etkilemektedir. Türkiye ekonomisinin büyüme hızının yavaşlaması ve cari açığın artması, bankacılık sektörünün riskini artırmaktadır. Ayrıca, Türkiye’de yüksek enflasyon ve kur dalgalanmaları, bankaların kredi riskini artırmaktadır.
Küresel Faktörler
Enflasyon
Küresel ekonomide enflasyon, 2023 yılında önemli bir sorun haline geldi. ABD’de enflasyon, Haziran 2023’te %9,1 ile 41 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Avrupa Birliği’nde ise enflasyon, Haziran 2023’te %8,6 ile rekor seviyeye ulaştı.
Enflasyondaki artış, merkez bankalarını faiz artırımına yöneltmektedir. ABD Merkez Bankası (Fed), 2023 yılı boyunca faiz oranlarını 75 baz puan artırarak, faiz oranını %1,50-1,75 aralığına yükseltti. Avrupa Merkez Bankası (ECB), 2023 yılı Temmuz ayında faiz oranlarını 25 baz puan artırarak, faiz oranını %0,25 seviyesine yükseltecek.
Enflasyondaki artış ve merkez bankalarının faiz artırımları, bankacılık sektörünü olumsuz etkilemektedir. Enflasyondaki artış, bankaların kredi faizlerini artırmasına neden olmakta ve bu da kredi talebini azaltmaktadır. Merkez bankalarının faiz artırımları ise, bankaların likidite maliyetlerini artırmakta ve bu da bankacılık karlılığını düşürmektedir.
Faiz Oranları
Merkez bankalarının faiz artırımları, bankaların likidite maliyetlerini artırmaktadır. Bankalar, mevduatlara daha yüksek faiz ödemek zorunda kalmakta ve bu da net faiz marjlarını düşürmektedir.
Kredi Talebi
Enflasyondaki artış, kredi talebini azaltmaktadır. Enflasyon, tüketicilerin satın alma gücünü azaltmakta ve bu da kredi talebini düşürmektedir.
Küresel Riskler
Küresel ekonomide, Rusya-Ukrayna savaşı, Çin’de ekonomik büyümenin yavaşlaması ve emtia fiyatlarındaki artış gibi riskler de bulunmaktadır. Bu riskler, bankacılık sektörünün riskini artırmakta ve bu da banka hisselerini olumsuz etkilemektedir.
Yerel Faktörler
Ekonomik Belirsizlik
Türkiye ekonomisi, 2023 yılında önemli bir belirsizlikle karşı karşıyadır. Türkiye ekonomisinin büyüme hızının yavaşlaması ve cari açığın artması, bankacılık sektörünün riskini artırmaktadır.
Enflasyon ve Kur Dalgalanmaları
Türkiye’de yüksek enflasyon ve kur dalgalanmaları, bankaların kredi riskini artırmaktadır. Yüksek enflasyon, kredi borcunu geri ödemeyi zorlaştırmakta ve bu da kredi riskini artırmaktadır. Kur dalgalanmaları ise, bankaların döviz cinsinden borçlanma maliyetlerini artırmakta ve bu da bankacılık karlılığını düşürmektedir.
Gelecek Beklentileri
Küresel ve yerel faktörlerin etkisiyle, banka hisselerinin 2023 yılı boyunca düşüş eğilimini sürdürmesi beklenmektedir. Ancak, enflasyondaki artış ve merkez bankalarının faiz artırımları, 2023 yılı sonunda yavaşlamaya başlayabilir. Bu durum, banka hisselerinin toparlanmasına neden olabilir.
Öneriler
Banka hisselerine yatırım yapmak isteyen yatırımcıların, küresel ve yerel faktörleri yakından takip etmesi ve bu faktörlerin bankacılık sektörünü nasıl etkileyeceğini değerlendirmesi gerekmektedir. Ayrıca, yatırımcıların, banka hisselerini uzun vadeli bir yatırım olarak değerlendirmesi ve kısa vadeli dalgalanmalardan etkilenmemesi gerekmektedir.